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1.利安科技(创业板)

申购代码：300784

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股票代码：300784

发行价格：28.30

发行市盈率：22.40

行业市盈率：24.07

发行规模：3.98亿元

主营业务：精密注塑模具以及注塑产品的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据塑料加工业协会数据统计，2022年，注塑产品所属的塑料零件及其他塑料制品制造行业实现营业收入7600.70亿元。由于我国模具行业、塑料制品行业市场规模巨大，企业数量众多，因此行业市场集中度较低，公司市场份额的拓展空间较大。

公司业绩方面，2019年-2023年度，公司实现营业收入分别为2.34亿元、4.36亿元、4.68亿元、4.91亿元和4.69亿元，复合增长率为18.95%；净利润分别为3310.55万元、7064.37万元、6709.78万元、7920.57万元和7570.22万元，复合增长率为22.97%。近年来，公司业绩增速有所下滑。公司预计，2024年1-6月实现营业收入2.21亿元至2.45亿元，变动比例为5.55%-16.66%；实现归母净利润2972.3万元至3285.18万元，变动幅度为0.61%-11.20%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约6.41亿元，分别用于滨海项目的玩具日用品类 汽车配件类 医疗器械类 研发中心建设等(4.44亿元)、消费电子注塑件扩产项目(9671.38万元)、补充流动资金项目(1亿元)。以此次28.30元/股的发行价计算，公司此次实际募资约3.98亿元，相比原计划少募约38%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市37只新股中，1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率和行业平均值基本持平，考虑近期新股上市首日表现较好，因此首日破发风险一般。不过，公司近年来业绩增速处于低位，2023年有所下滑，综合判断利安科技首日破发概率约10%。